李书福，第10个IPO要来了

　　着手：创投日报

　　李书福又要得益一家上市公司。

　　港交所官网流露，曹操出行有限公司（以下简称曹操出行）在6月10日流露其聆讯后的招股书，海通国外、农银国外及广发证券（香港）为联席保荐东说念主。此前其于2024年4月29日、2024年10月30日、2025年4月30日先后三次在港交所递表。

　　现在，李书福旗下有祥瑞汽车、沃尔沃汽车、极星汽车、亿咖通科技、钱江摩托、汉马科技、路特斯科技、沉科技（原“力帆科技”）、极氪九家上市公司。

　　曹操出行已于4月14日获中国证监会境外刊行上市备案示知书，拟刊行不跳动约1.92亿股，这意味着曹操出行很快在香港主板挂牌上市。

　　客岁营收146.57亿元，卖车收入增长显耀

　　曹操出行，建树于2015年，孵化自祥瑞集团，现在已迟缓发展为中国最大网约车平台之一。

　　放置2024年12月31日，曹操出行在136个城市运营。

　　凭据弗若斯特沙利文的良友， 2024年曹操出行的GTV达170亿元，位居中国第二大网约车平台，市集份额5.4%。

　　财务数据方面，招股书流露，2022年、2023年和2024年曹操出行的商业收入区别为东说念主民币76.31亿、106.68亿和146.57亿元；相应的净亏本区别为东说念主民币20.07亿、19.81亿和12.46亿元，，相应的经调遣净亏本区别为东说念主民币16.51亿、9.66亿和7.24亿元。

　　其收入主要包括出行就业、车辆销售和汽车租借。其中出行就业为营收的中枢着手，近三年收入为74.67亿元、103亿元和135.67亿元，占总收入比重王人高于90%，但呈现下滑走势。

　　主要原因是车辆销售的收入彰着增长。稀奇是2024年，曹操出行通过卖车收入8.67亿元，同比大涨657%，占总收入的比重从2023年的1.1%跃升到5.9%。

　　此外，阐明期内来自汽车租借的孝顺的收入为1.01亿元、1.51亿和1.87亿元，在总收入中的占比区别为1.4%、1.4%和1.3%。

　　招股书流露，放置2024年12月31日，曹操出行的欠债总额为112.83亿元，流动欠债净额为81.46亿元。在此布景下，曹操出行遴荐上市召募资金，除了用于将来三年的车辆业务、本领进步以及投资自动驾驶，还将用于偿还银行借债等，以缓解资金压力。

　　估值170亿，李书福执股执股83.9%

　　在融资进程中，曹操出行共完成3轮融资。2018年1月，曹操出行完成A轮融资，金额达1亿好意思元，每股资本为30.75元，走动前估值为96.42亿元。同庚3月，又完成A1轮融资，募资3.5亿元，每股资本微涨至30.76元，走动前估值进步至103亿元。

　　到了2021年8月，曹操出行再次完成18亿元融资，每股资本升至37.6元，投前估值达到170亿元。此轮融资勾引了苏州相城金控集团、苏州高铁新城国控集团等多家投资方。同期，曹操出行秘书世界总部将入驻苏州市。

　　从激动结构来看，在上市前的架构中，李书福全资领有的Ugo Investment Limited执股83.9%，还通过受Oceanpine Marvel寄托愚弄其执有的4.30%表决权，合共可愚弄约88.20%的投票权，在公司决议中占据全王人主导地位。

　　此外，苏州市相城国资委旗下的相城相行创投执股7.4%，农银投资（苏州）执股1.6%，天国硅谷执股1.3%，东吴证券旗下的东吴创投执股0.7%，浙商创投旗下的乌镇壹号基金执股0.3%。

　　值得一提的是，客岁嘀嗒出行、如祺出行接踵在港交所上市，但这两家公司的上市阐明并不睬思。嘀嗒出行采选轻财富的C2C口头，专注顺风车与出租车范围；如祺出行则是重财富的B2C口头，背后依托广汽集团。

　　上市之后，两家公司股价执续着落。放置昨日（10日）收盘，嘀嗒出行报收1.21港元，相较于刊行价6港元跌去79.83%，最新市值仅12.32亿港元；如祺出行报收10.2港元，相较于刊行价35港元跌去70.85%，最新市值20.82亿港元。

　　现在来看，曹操出行仍然依赖团聚平台。现阶段，百度、高德舆图等团聚平台接入曹操出行等网约车平台，以匡助其进一步获客。招股书流露，2022—2024年，曹操出行来自团聚平台的订单区别占其总走动额的49.9%、73.2%和85.4%。

　　在这么的市集环境下，曹操出行把新业务的重心放在了自动驾驶与定制车两个板块上。

　　曹操出行于2025年2月在两个城市试点推出自动驾驶平台及商用Robotaxi就业。据招股书流露，该公司正与祥瑞集团融合设备一款畸形提供Robotaxi就业的新定制车，包括一款专为自动驾驶而设的L4级Robotaxi，预期于2026年底推出。

　　至于定制车业务，数据流露，2022年至2024年，于2022年、2023年及2024年，定制车占曹操出行总GTV的5.3%、20.1%及25.1%；所实施订单占订单总和的4.8%、18.9%及25.0%。放置2024年，定制车实施的订单依然占其总走动额的25.1%。

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背负剪辑：杨赐